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私募賺錢效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)。私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日，私募證券投資基金年內(nèi)平均收益率超過24%，正收益占比超過90%。其中，股票策略業(yè)績一騎絕塵，相關(guān)私募今年年內(nèi)平均收益率接近30%。

在此背景下，業(yè)內(nèi)人士透露，近期私募發(fā)行市場保持活躍，而且績優(yōu)主觀私募也陸續(xù)出現(xiàn)新產(chǎn)品熱賣的情況。多家頭部私募認(rèn)為，伴隨著無風(fēng)險收益率下行，權(quán)益資產(chǎn)有望獲得增量資金持續(xù)涌入，A股和港股或?qū)⒀堇[中長期的結(jié)構(gòu)性行情。

(相關(guān)資料圖)

股票策略私募業(yè)績亮眼

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日，全市場10969只私募證券投資基金年內(nèi)平均收益率達(dá)24.32%，正收益占比高達(dá)91.33%，前5%分位數(shù)的私募產(chǎn)品收益率更是達(dá)72.03%。

從策略類型來看，股票策略業(yè)績表現(xiàn)今年“一騎絕塵”。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，股票策略私募證券投資基金年內(nèi)平均收益率為29.52%，正收益產(chǎn)品占比達(dá)92.73%，前5%分位數(shù)收益達(dá)82.48%，顯著高于其他策略。

緊隨其后的是多資產(chǎn)策略私募基金，年內(nèi)平均收益率為19.71%，正收益產(chǎn)品占比為91.61%。組合基金同期的平均收益率為17.86%，但正收益占比高達(dá)96.85%。另外，今年以來期貨及衍生品策略和債券策略私募平均收益率為13.02%和8.77%。

一位私募研究員在接受記者采訪時分析稱，今年A股和港股結(jié)構(gòu)性行情演繹，科技、醫(yī)藥、周期等板塊震蕩上行，股票策略業(yè)績因此得以提振，可以配置權(quán)益資產(chǎn)的多資產(chǎn)策略和組合基金也表現(xiàn)亮眼。不過同期，原油、黃金等主要期貨品種價格波動劇烈但趨勢持續(xù)性較弱，對相關(guān)策略的趨勢捕捉能力提出了挑戰(zhàn)，國債收益率下行的趨勢也加大了債券投資的難度，所以期貨及衍生品策略和債券策略私募業(yè)績表現(xiàn)平淡。

量化領(lǐng)跑主觀分化

值得注意的是，今年量化私募和主觀多頭私募業(yè)績呈現(xiàn)出不同特征。

據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，截至10月31日，量化多頭策略私募年內(nèi)平均收益率為36.76%，正收益占比高達(dá)96.52%。而同期，主觀多頭策略私募的平均收益率僅為29.72%，但是其5%分位數(shù)私募年內(nèi)收益高達(dá)86.45%，明顯超出量化多頭策略的64.38%。

某私募FOF基金經(jīng)理分析稱，一方面，今年以來A股兩市成交維持高位，為量化策略提供了良好的交易環(huán)境，而且中小盤股表現(xiàn)亮眼背景下，中證1000指增、量化選股等策略普遍捕獲較高超額收益；另一方面，今年權(quán)益資產(chǎn)結(jié)構(gòu)性特征明顯，以科技、創(chuàng)新藥等板塊為代表的成長風(fēng)格占優(yōu)，捕捉相關(guān)機(jī)會的私募業(yè)績顯著上行，但堅守傳統(tǒng)藍(lán)籌股的私募逐步掉隊(duì)，因此主觀私募業(yè)績分化顯著。

賺錢效應(yīng)顯現(xiàn)下，有渠道人士透露，四季度以來私募發(fā)行市場持續(xù)活躍，不僅量化多頭策略受資金青睞，績優(yōu)主觀多頭策略私募新發(fā)產(chǎn)品也逐步熱銷，“秒殺”時有出現(xiàn)。

看好中長期結(jié)構(gòu)性行情

前期業(yè)績亮眼的基金，賺錢效應(yīng)能否持續(xù)？在多位業(yè)內(nèi)人士看來，中國權(quán)益資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性行情有望持續(xù)，含權(quán)私募基金有望延續(xù)亮眼表現(xiàn)。

渠道人士透露，景林資產(chǎn)近期表示，對中國經(jīng)濟(jì)的長期趨勢保持信心與樂觀。

與此同時，當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)正處于新一輪轉(zhuǎn)型階段，伴隨產(chǎn)業(yè)升級、科技創(chuàng)新和資本市場深化，轉(zhuǎn)型成功的前景明確。這一進(jìn)程預(yù)計將帶來包括先進(jìn)制造、科技創(chuàng)新等重點(diǎn)領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會。

星石投資在接受記者采訪時也稱，短期來看，市場成交相對穩(wěn)定，板塊分化和蹺蹺板現(xiàn)象明顯，可能意味著當(dāng)前資金缺少共識、博弈性增強(qiáng)，預(yù)計后續(xù)市場整體或保持震蕩。在此過程中，市場籌碼充分交換，為后續(xù)股市表現(xiàn)蓄勢；從中期角度看，國內(nèi)的內(nèi)生動能正在修復(fù)，全市場有望進(jìn)入業(yè)績釋放期，股市主要驅(qū)動因素有望由估值端轉(zhuǎn)為業(yè)績端，疊加A股整體的股債比價仍處于歷史中高水平，A股長期行情值得期待。